按照纪律去行动,正是投资这场赌局所需要的第二项基本技能。在投资这场“赌局”中,拼的可不是一时爽快和意气用事,而是需要因循严格的纪律。正如芒格所说:“在进行投资时,我向来认为,当你看到某样你真正喜欢的东西,你必须按照纪律去行动。”在芒格的投资中,为了避免不必要的疏漏,他甚至准备了一份投资原则检查清单,其中详列了包括风险、独立、准备、配置、严格分析、谦虚等诸多投资原则,每个原则就像马赛克图案中的每个单独的小块。
最后,第三项基本技能就是等待。既然我们在寻找的是“定错赔率的赌局”,那我们就不会在股市中频繁进出,期待上天赐予好运气。更重要的是,正如同赛马需要一部分赌资作为佣金,交易同样需要交易成本,你所赚取的收益要扣除交易成本后才能计算利润,这样一来,盲目进出股市就更加得不偿失。
虽然可以说,芒格将投资比喻做“赌局”。这看似有一定的联系性,但是实则有非常大的区别。赌徒们总是冲着赌金头脑发热的疯狂下赌注,而投资者更需要的是理性的分析和抉择。所有投资者们应该在内心将投资和赌博划分得一清二楚,毕竟赌博这种不负责任的投资是令人深恶痛绝的。而将投资市场的利润看做赌局中的筹码的投资者们应该懂得反省,股票背后是实实在在的企业,不是赌场的筹码。我们应该做投资,投资于企业,股票只是一个载体,不应投机。因此,以上的三项技能看似是应对“赌局”般的投资市场,实则是告诫所有的投资者理性,冷静的投资理念,不要做出不负责的投资,最后损失的还是自己。
附录:查理·芒格简介
查理·芒格(Charles Thomas Munger,1924年1月1日—)美国投资家,沃伦·巴菲特的黄金搭档,伯克夏·哈撒韦公司的副主席。查理·芒格 (CharlesThomasMunger),出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。这位今年已经86岁高寿的老人,作为巴菲特一生中的最佳搭档,他既是伯克希尔公司副主席,又是西科金融公司主席。在过去的45年里,他和巴菲特联手创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3% 的复合收益率创造投资神话,每股股票价格从19美元升至84487美元。
(作者:庄可循 来源:银率网)