投资如赌局,不可不会三技能
“投资就像一场赌局”。这句话说出来估计所有投资者都会认同,市场的不确定性让许多投资者像着了魔的瞎子一样胡乱下注。不过就这么看似轻易得出结论的话竟然出自股神巴菲特的合伙人投资大师查理.芒格的口中。在其智慧箴言录《穷查理宝典》一书中,他把股市比作“赛马中的彩池投注系统”,每个人都来下注,赔率根据赌资变化。
其实,就算是巴菲特、芒格这样的理财投资大师有时候也会像个无助的赌徒一样,不知道如何投资下注。因此,总有一些基本技能用来应付投资市场的不确定性给自己带来的困扰。2008年油价非常高、股市也非常牛时,巴菲特却买了康菲石油,金融危机发生,康菲石油也在不断地下跌,超过40%,又把康菲石油卖掉了一部分。在康菲石油上,巴菲特犯了一个很大的错误。2007年他觉得康菲石油的价格还是比较低,但是却做错了,损失了很多钱。巴菲特自己也坦承,在未来十年中我还是会犯很多错误,但我会很快纠正这些错误,我不是完美的。那么作为普通投资者,进行赌局时该如何保护自己?
首先,在这场“赌局”中,你所需要具备的第一项基本技能,就是知识。因为只有掌握足够多的知识,才能知道赌局的赔率是不是标错了。因为如芒格所说的,赌局可不是掷硬币,而是可以通过严谨的计算估计出来获胜几率进行的谨慎的赌局。他称:“我们要寻找一匹获胜几率为二分之一,赔率为一赔三的马,你要寻找的是标错赔率的赌局。这就是投资的本质。正因为如此,芒格提到,他曾碰到过在这个“赌局”中能活得滋润的人。这些人将赛马作为自己的职业,但他们只是在看到一些实用的、价格偏离的赌注时,才偶尔下注。他更曾骄傲地说:“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。 (后文更加精彩)
(作者:庄可循 来源:银率网)