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对冲基金即将大规模在国内成立，作为国内金融市场的新生产品，它在以下四个方面将起到重要的作用。
第一，为市场注入了流动性。
在一些不成熟的市场，市场的波动性较大，风险也比传统市场要大，而且难于计量，传统投资工具，比如共同基金一般都会避开，但对冲基金由于能承受较高的投资风险，常常成为该市场的主要参与者。例如人民币NDF市场，由于是一个全新的银行间人民币不可交割的远期市场，存在于中国境外的银行与客户之间，参与者大多数是对冲基金和私募基金，目的是帮助未来有人民币支出或人民币收入的客户对冲风险，套利人民币升值。
近年来迅速发展的信用衍生品是一个相对比较复杂的金融工具。这些金融工具也是传统投资者所不愿涉足的。根据机构调查，对冲基金在信用衍生品市场的卖出 份额每年增速很快，所占比重也是在加大。同样，在垃圾债券、抵押债务（Collateralized debt obligations）、新兴市场债券和杠杠融资市场，对冲基金贡献了近三分之一的交易量。对冲基金的出现及其积极的投资策略，为上述市场注入流动性，也在相当程度上促进了这些市场的发展。
第二，降低了市场波动性。
对冲基金主要从事的是市场套利，基金经理们时刻关注市场价格的波动动态，不停地分析市场信息，从事证券定价。一旦发现可以投资的价格扭曲关系，对冲基金往往能够快速做出投资决定。由于对冲基金这种出于套利目的的快速反应和频繁交易，使得市场价格的扭曲现象大大减少，扭曲程度也随之降低。
许多研究认为：对冲基金的投资行为有利于降低市场的波动性。原因是，对冲基金不像传统的投资工具那样买入上涨的证券，卖出下跌的证券，而是买入下跌过度的证券，卖出（或者卖空）上涨过度的证券；此外，由于比普通投资者更能够承受风险，对冲基金更愿投资波动性较大的市场，即在波动性较大的市场，对冲基金往往愿意在谷底买入，在波峰卖出。对冲基金的这些行为，理论上都能够降低市场的波动性。但问题是，是否所有的对冲基金都会采取这种投资策略。
第三，为投资者带来避险新选择。
对冲基金追求的是不受市场系统风险影响的绝对收益，如果投资者不愿意冒市场下跌的系统风险，投资对冲基金为其提供了一个不错的选择。1993年～2005年的数据表明，多数策略的对冲基金的历史收益率与市场整体的历史收益率的相关性都很小。
第四，能够带来较高的风险收益
从风险收益指标夏普比率来分析，对冲基金全行业的夏普比率要高于标准普尔指数和全球主权债券指数。
分析统计显示，除了管理期货和刻意卖空这两类对冲基金之外，其余对冲基金的夏普比率均超过标准普尔指数和全球债券指数水平，并且对冲基金全行业平均夏普比率（风险收益水平）也远远高于股票和债券市场的平均水平。从风险收益率标准来看，对冲基金的确为投资者提供了较高的风险收益。
（作者：清水 来源：银率网）
